Fluxul de numerar: formula și metodele de calcul

Optimizarea proceselor financiare, de producție și de investiții este de neconceput fără o analiză calitativă. Pe baza datelor studiilor și rapoartelor efectuate, procesul de planificare se realizează, factorii nefavorabili care inhibă dezvoltarea sunt eliminați.

Un tip de evaluare a eficacității activităților financiare este calculul fluxul de numerar. formulă și caracteristicile aplicării acestei tehnici vor fi prezentate mai târziu.

Scopul analizei

Formula fluxului de numerar se calculează în conformitate cu anumite metode. Scopul unei astfel de analize este de a determina sursele de primire a fondurilor în cadrul organizației, precum și costurile acestora pentru a calcula deficitul sau excesul de bani pentru perioada studiată.

Pentru a efectua un astfel de studiu, compania generează o situație a fluxurilor de trezorerie. Se face, de asemenea, o estimare corespunzătoare. Cu ajutorul acestor documente este posibil să se stabilească dacă societatea are suficienți bani pentru a investi în activitățile sale de investiții și activități financiare deplină.

Cercetarea efectuată permite să se determine dacă organizația este dependentă de surse externe de capital. Este de asemenea analizată dinamica primirii și plății fondurilor în contextul fiecărui tip de activitate. Acest lucru ne permite să elaborăm o politică privind dividendele, să o prognozăm în perioada viitoare. Analiza fluxului de numerar are scopul de a determina solvabilitatea reală a organizației, precum și prognoza acesteia pe termen scurt.

Care este calculul?

Fluxul de numerar, formula de calcul care este prezentată în diverse metode, necesită o analiză adecvată pentru posibilitatea unei gestionări eficiente. În cazul desfășurării cercetării prezentate, organizația are ocazia de a observa echilibrul resurselor sale financiare în perioada curentă și planificată.

Fluxurile de numerar trebuie să fie sincronizate în ceea ce privește timpul de sosire și volumul acestora. Datorită acestui fapt, este posibil să se obțină indicatori buni ai dezvoltării companiei, stabilitatea sa financiară. Un grad înalt de sincronizare a fluxurilor de intrare și de ieșire permite accelerarea îndeplinirii sarcinilor din perspectivă strategică, pentru a reduce necesitatea surselor de finanțare plătite (de credit).

administrare fluxuri de finanțare vă permite să optimizați consumul de resurse monetare. Nivelul de risc în acest caz este redus. O gestionare eficientă va evita insolvabilitatea societății, pentru a îmbunătăți stabilitatea financiară.

clasificare

Există 8 criterii principale prin care puteți grupa fluxurile de numerar pe categorii. Luând în considerare metodologia prin care a fost calculat calculul, valoarea brută și fluxul de numerar net. formulă pentru prima abordare se presupune că rezumă toate fluxurile de numerar ale întreprinderii. A doua metodă ține seama de diferența dintre venituri și cheltuieli.

În ceea ce privește amploarea influenței asupra activității economice a unei organizații, compania are un flux comun, precum și componentele sale (pentru fiecare diviziune și operațiuni economice).

Pe tipuri de activități se disting grupurile de producție (operaționale), financiare și de investiții. În direcția mișcării, se disting un flux pozitiv (de intrare) și unul negativ (retras).

Având în vedere suficiența fondurilor, distingeți între surplus și deficitul de fonduri. Calculul poate fi efectuat în perioada curentă sau planificată. De asemenea, firele pot fi clasificate în grupuri discrete (o singură dată) și regulate. Capitalul poate intra și poate părăsi organizația în același interval de timp sau haotic.

Curgere netă

Unul dintre indicatorii cheie din analiza prezentată este fluxul de numerar net. formulă Acest coeficient este utilizat pentru analiza investițiilor în activități. Oferă cercetătorului informații despre starea financiară a companiei, capacitatea sa de a-și crește valoarea de piață, atractivitatea investitorilor.

Fluxul de numerar net se calculează ca diferența dintre fondurile de intrare și de ieșire din organizație pentru perioada selectată. Aceasta este de fapt suma dintre indicatorii activităților financiare, operaționale și investiționale.

Informațiile privind mărimea și natura acestui indicator sunt folosite în luarea deciziilor strategice de către proprietarii organizației, investitorii și companiile de credit. În același timp, devine posibil să se calculeze dacă este oportun să se investească în activitățile unei anumite întreprinderi sau într-un proiect pregătit. Coeficientul prezentat este luat în considerare la efectuarea calculelor costului întreprinderii.

Managementul fluxului

Coeficientul fluxului de numerar, formula care este folosit în calcule de către aproape toate organizațiile mari, vă permite să gestionați eficient fluxurile financiare. Pentru calcule va fi necesar să se determine cantitatea de fonduri de intrare și de ieșire pentru o anumită perioadă, principalele componente ale acestora. Defalcarea se efectuează, de asemenea, în conformitate cu activitatea care generează un anumit nivel fluxul de capital.

Calcularea indicatorilor se poate face în două moduri. Ele sunt numite metodă indirectă și directă. În al doilea caz, datele contului organizației sunt luate în considerare. Componenta de bază pentru efectuarea unui astfel de studiu este venitul din vânzări.

Metoda indirectă de calcul presupune utilizarea pentru analiza articolului din bilanț, precum și raportul privind veniturile și cheltuielile întreprinderii. Pentru analiști, această metodă este mai informativă. Acesta vă va permite să stabiliți relația dintre profit în perioada studiată și suma pe care întreprinderea o are. Efectul modificării activelor bilanțiere asupra indicatorului profitului net va fi, de asemenea, luat în considerare la utilizarea metodologiei prezentate.

Decontare directă

Dacă calculul se face la un anumit moment perioadă operațională, este determinată fluxul actual de numerar. formulă destul de simplu:

CHDP = PER + PEF + PRF, în cazul în care venitul net din dobânzi - fluxul de numerar net în perioada de studiu, NER - flux din activitățile de exploatare, PEF - din operațiuni financiare, IPC - în contextul activității de investiții.

Pentru a determina indicatorul fluxului net de numerar, trebuie să utilizați formula:

NPR = VDP - PID, unde VDP - fluxul de numerar de intrare, PID - fluxul de fonduri de ieșire.

În acest caz, calculul se face pentru una sau mai multe perioade contabile. Aceasta este o formulă simplă. Componentele din fiecare tip de activitate trebuie calculate separat. Este necesar să se ia în considerare toate componentele.

Calcularea fluxului net de investiții

Majoritatea fondurilor organizației aflate la dispoziția companiei în momentul de față provin de la fluxul de lichidități operațional. formulă calcularea mișcării nete a fondurilor (a fost prezentată mai sus) ia în considerare în mod necesar această valoare.

Pentru a calcula indicele IPC, se aplică o anumită formulă:

PRF = BOC + PNA + PDFA + PA + DP - POS + SNP - PNA - PDFA - ICA, în cazul în care BOC - Încasări din active fixe, PNA - veniturile din vânzarea de active necorporale, PDFA - veniturile din vânzarea de active financiare pe termen lung RA - venituri pentru vânzarea de acțiuni, DP - dobânzi și dividende, POS - achiziția de active fixe, DGB - lucrarea restul în curs de desfășurare, PNA - achiziția de active necorporale, PDFA - achiziționarea de active financiare pe termen lung, ICA - valoarea acțiunilor de tezaur.

Calculul fluxului financiar net

Formula fluxului de numerar utilizează date pe un flux financiar pur. Calculul se face în conformitate cu următoarea formulă:

PEF = DVF + DDKR + DKKR + BTSF - VDKD - FWCC - DA, în cazul în care DVF - suplimentare DDKR finanțare externă - atrage în continuare credite pe termen lung, DKKR - atrase suplimentar de împrumuturi pe termen scurt, BTSF - orientate permanent finanțare, VDKD - plăți privind datoria de împrumut pe termen lung , FWCC - plăți la împrumuturi pe termen scurt, DA - plata dividendelor către acționari.

Metoda indirectă

Metoda indirectă de calcul vă permite să determinați și netul fluxul de numerar. Formula prin echilibru implică ajustări. Pentru a face acest lucru, se aplică datele privind amortizarea, modificările în structura și cantitatea pasivelor și activelor curente.

Calculul profitului net din activitățile de exploatare se face folosind următoarea formulă:

NER = NP + EPA + ANA - DZ - H - SC + RF, în cazul în care PE - profitul net al companiei, AOS - amortizarea mijloacelor fixe, ANA - amortizarea activelor necorporale, DZ - Modificarea conturilor de creanțe în perioada de studiu, Z - variația stocurilor, scurtcircuit - modificări în suma de plată, Federația Rusă - schimbarea rezervei de capital.

Fluxul de numerar net este afectat în mod direct de modificările valorii datoriilor curente și ale activelor societății.

Liber flux de numerar

Unii analisti aplica in procesul de studiere a situatiei financiare a indicatorului organizatiei fluxul de numerar gratuit. formulă Calculul indicatorului prezentat este luat în considerare în două aspecte principale. Distingați fluxul de numerar gratuit al companiei și al capitalului.

În primul caz, performanța operațională a companiei este luată în considerare. Din aceasta s-au dedus investițiile în active fixe. Acest indicator furnizează analistului informații cu privire la valoarea fondurilor care rămân la dispoziția societății după investirea în active. Metodologia prezentată este utilizată de investitori pentru a determina oportunitatea finanțării activităților companiei.

Libera circulație a capitalului implică scăderea din valoarea totală a finanțelor companiei doar a investițiilor proprii de fonduri. Acest calcul este utilizat cel mai adesea de acționarii societății. Această tehnică este utilizată în evaluarea valorii acționarilor a organizației.

scontarea

Pentru a compara plățile financiare viitoare cu starea actuală de valoare, se aplică metoda de actualizare. Această metodă ia în considerare faptul că, pe termen lung, banii își pierd treptat valoarea în raport cu starea actuală a prețului. Prin urmare, analiza se aplică fluxul de numerar actualizat. formulă conține un coeficient special. Se înmulțește cu valoarea fluxului financiar. Aceasta vă permite să comparați calculul cu nivelul actual al inflației.

Factorul de reducere este determinat de formula:

К = 1 / (1 + СД) ВП, unde СД - rata de actualizare, ВП - perioada de timp.

Rata de actualizare este unul dintre cele mai importante elemente ale calculului. Descrie cât de mult va primi investitorul atunci când își investește fondurile într-un anumit proiect. Acest indicator conține informații despre inflație, profitabilitate în contextul tranzacțiilor fără riscuri, profit din risc crescut. De asemenea, în calcule se ia în considerare rata de refinanțare, costul (media ponderată) a capitalului și dobânda de depozit.

Abordări de optimizare

La determinarea statutului financiar al unei organizații, aceasta este luată în considerare fluxul de numerar actualizat. formulă Acest calcul nu poate fi luat în considerare dacă indicatorul este dat pe termen scurt.

Procesul de optimizare a fluxului de numerar implică stabilirea unui echilibru între costurile și veniturile companiei. Deficitul și excesul afectează în mod negativ starea financiară și stabilitatea organizației.

Atunci când există o lipsă de numerar, indicatorii de lichiditate scad. Solvabilitatea devine, de asemenea, scăzută. Excesul de fonduri implică o depreciere reală a fondurilor temporar neutilizate din cauza inflației. Prin urmare, managementul companiei trebuie să echilibreze cantitatea de fluxuri de intrare și de ieșire.

Luând în considerare ceea ce este fluxul de numerar, formula definiția sa, este posibil să se ia decizii în ceea ce privește optimizarea acestui indicator.